乐鱼体育-基于DolphinDB的高性能Barra风控模型
- 分类: 博鱼新闻
- 作者:博鱼
- 来源:集团新闻
- 发布时间:2024-08-18
- 访问量: 0
【概要描述】
陪伴着癸卯兔年到甲辰龙年的瓜代,A 股市场在短时间内履历了猛烈波动。跟着雪球产物年夜面积敲入,基差快速扩年夜,小微盘股等板块活动性枯竭,量化基金行业呈现了整体性净值年夜幅回撤。这类市场环境无疑对量化买卖的风控能力提出了更严酷的要求。
风控模子不单可以或许供给更正确的股票组合优化成果,还能和时发现预期外的风险敞口,从而实现更不变的收益,同时还撑持过后对投资组合进行更深切的事迹归因和风险归因,帮忙和时调剂投资策略。
2018年 MSCI 发布的中国 A 股全市场股票模子(The Barra China Equity Model,即BarraCNE6 模子)就是研究风险敞口、行业设置装备摆设和收益归因等问题的主要东西之一。Barra 模子采取多条理的因子系统,可以或许更好地捕获横截面上机构头寸在各类因子(包罗市值等气概因子)上的表露,从而更邃密地猜测息争释中国股票市场的风险。与传统的时候序列回归模子有所分歧,当 Barra 模子中纳入具有时序记忆的变量时,它还可以同享截面回归和时序回归模子的一些良好性质。今朝,我们在 DolphinDB 中完全实现了 Barra CNE6 中的 CNLT 持久模子的全流程,从而帮忙用户更正确地阐发市场因子对投资组合的影响,进一步优化投资策略,以实现更高的投资回报。
下图为实践全流程,本文带你速通完全乐鱼体育app实践指南,如需获得 Barra 完全模块剧本,请戳小助手(dolphindb1)。
基在DolphinDB 的因子合成
CNE6 共包括9个一级因子、21个二级因子、46个三级因子。我们基在因子计较模块barraFactorsCal,对初始的三级因子进行了计较和有用性查验,并基在因子合成模块barraFactorsMerge,利用 DolphinDB 接口合成指定的一级和二级因子。具体流程以下:
1.气概因子计较:基在getXXXX函数计较单个三级气概因子。
2.行业因子计较:基在getIndustryFactors函数计较行业因子。
3.因子预处置:起首经由过程 MAD 法,和市值加权尺度化,对原始三级气概因子进行数据清洗。再基在getAllFactors和getRegTable函数,获得用在单因子模子查验的回归因子表。
4.单因子模子查验:基在getFactorsValidation函数针对回归因子表生成每一个因子对应的 IC 、FSC 指标。
5.因子合成:针对分歧因子加权方式,基在getFSLevelFactor函数合成三级因子,获得用在成立 Barra 多因子模子的一级因子窄表。
基在DolphinDB 构建收益风险模子
合成一级因子后,我们便可以成立收益与风险模子,并从拟合优度、误差统计量和 Q 统计量等角度对模子进行评估。挪用收益风险模子对应接口函数getRetTable,便可取得收益风险模子,并绘制获得对应的模子评估指标(R2、T 统计量、Bias 统计量等)。例如,经由过程下述代码绘制模子的 责任编纂:刘明德
乐鱼体育-基于DolphinDB的高性能Barra风控模型
【概要描述】
陪伴着癸卯兔年到甲辰龙年的瓜代,A 股市场在短时间内履历了猛烈波动。跟着雪球产物年夜面积敲入,基差快速扩年夜,小微盘股等板块活动性枯竭,量化基金行业呈现了整体性净值年夜幅回撤。这类市场环境无疑对量化买卖的风控能力提出了更严酷的要求。
风控模子不单可以或许供给更正确的股票组合优化成果,还能和时发现预期外的风险敞口,从而实现更不变的收益,同时还撑持过后对投资组合进行更深切的事迹归因和风险归因,帮忙和时调剂投资策略。
2018年 MSCI 发布的中国 A 股全市场股票模子(The Barra China Equity Model,即BarraCNE6 模子)就是研究风险敞口、行业设置装备摆设和收益归因等问题的主要东西之一。Barra 模子采取多条理的因子系统,可以或许更好地捕获横截面上机构头寸在各类因子(包罗市值等气概因子)上的表露,从而更邃密地猜测息争释中国股票市场的风险。与传统的时候序列回归模子有所分歧,当 Barra 模子中纳入具有时序记忆的变量时,它还可以同享截面回归和时序回归模子的一些良好性质。今朝,我们在 DolphinDB 中完全实现了 Barra CNE6 中的 CNLT 持久模子的全流程,从而帮忙用户更正确地阐发市场因子对投资组合的影响,进一步优化投资策略,以实现更高的投资回报。
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基在DolphinDB 的因子合成
CNE6 共包括9个一级因子、21个二级因子、46个三级因子。我们基在因子计较模块barraFactorsCal,对初始的三级因子进行了计较和有用性查验,并基在因子合成模块barraFactorsMerge,利用 DolphinDB 接口合成指定的一级和二级因子。具体流程以下:
1.气概因子计较:基在getXXXX函数计较单个三级气概因子。
2.行业因子计较:基在getIndustryFactors函数计较行业因子。
3.因子预处置:起首经由过程 MAD 法,和市值加权尺度化,对原始三级气概因子进行数据清洗。再基在getAllFactors和getRegTable函数,获得用在单因子模子查验的回归因子表。
4.单因子模子查验:基在getFactorsValidation函数针对回归因子表生成每一个因子对应的 IC 、FSC 指标。
5.因子合成:针对分歧因子加权方式,基在getFSLevelFactor函数合成三级因子,获得用在成立 Barra 多因子模子的一级因子窄表。
基在DolphinDB 构建收益风险模子
合成一级因子后,我们便可以成立收益与风险模子,并从拟合优度、误差统计量和 Q 统计量等角度对模子进行评估。挪用收益风险模子对应接口函数getRetTable,便可取得收益风险模子,并绘制获得对应的模子评估指标(R2、T 统计量、Bias 统计量等)。例如,经由过程下述代码绘制模子的 责任编纂:刘明德
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陪伴着癸卯兔年到甲辰龙年的瓜代,A 股市场在短时间内履历了猛烈波动。跟着雪球产物年夜面积敲入,基差快速扩年夜,小微盘股等板块活动性枯竭,量化基金行业呈现了整体性净值年夜幅回撤。这类市场环境无疑对量化买卖的风控能力提出了更严酷的要求。
风控模子不单可以或许供给更正确的股票组合优化成果,还能和时发现预期外的风险敞口,从而实现更不变的收益,同时还撑持过后对投资组合进行更深切的事迹归因和风险归因,帮忙和时调剂投资策略。
2018年 MSCI 发布的中国 A 股全市场股票模子(The Barra China Equity Model,即BarraCNE6 模子)就是研究风险敞口、行业设置装备摆设和收益归因等问题的主要东西之一。Barra 模子采取多条理的因子系统,可以或许更好地捕获横截面上机构头寸在各类因子(包罗市值等气概因子)上的表露,从而更邃密地猜测息争释中国股票市场的风险。与传统的时候序列回归模子有所分歧,当 Barra 模子中纳入具有时序记忆的变量时,它还可以同享截面回归和时序回归模子的一些良好性质。今朝,我们在 DolphinDB 中完全实现了 Barra CNE6 中的 CNLT 持久模子的全流程,从而帮忙用户更正确地阐发市场因子对投资组合的影响,进一步优化投资策略,以实现更高的投资回报。
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3.因子预处置:起首经由过程 MAD 法,和市值加权尺度化,对原始三级气概因子进行数据清洗。再基在getAllFactors和getRegTable函数,获得用在单因子模子查验的回归因子表。
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